Critérios ESG

O que é ESG

O conceito ESG integra as palavras Environmental (Ambiente), Social (Social) e Governance (Governança Corporativa), agrupando nesses três eixos os fatores não financeiros mais relevantes de uma empresa. Trata-se de uma abordagem estratégica e de análise muito utilizada por analistas e investidores institucionais para avaliar o desempenho em sustentabilidade. De fato, segundo a Janus Henderson Investors, empresa britânica de gestão de ativos globais, as três iniciais "são atualmente a pedra angular do investimento sustentável e responsável de qualquer empresa". A sociedade e os Stakeholders exigem cada vez mais informações sobre a forma que as empresas administram as questões relacionadas à sustentabilidade.

Os critérios ESG

Investir de forma sustentável significa incluir aspectos adicionais aos financeiros na tomada de decisão de investimento, mais especificamente fatores ambientais, sociais e de governança corporativa. A seguir, baseando-nos no relatório Compreendendo os investimentos de acordo com os critérios ESG da S&P Dow Jones Indices, analisamos cada um deles:

 Ambiental

Os critérios ambientais analisam a contribuição e o desempenho de um negócio em relação aos desafios ambientais, tais como as emissões de gases de efeito estufa, a proteção da biodiversidade, os recursos hídricos ou o desmatamento. Portanto, utiliza métricas para avaliar o impacto ambiental das empresas e seus esforços para reduzi-los.

 Social

Os critérios sociais avaliam a relação das empresas com seu meio social — trabalhadores, comunidades locais e cidadãos em geral — considerando aspectos como emprego, saúde, segurança, diversidade, etc. Reflete, em grande medida, os valores corporativos da empresa e fortalece os laços estabelecidos com as comunidades.

 Governança corporativa

Os critérios de governança corporativa estão relacionados aos mecanismos de governança das empresas, aos direitos dos acionistas e às responsabilidades da diretoria executiva. Analisam os procedimentos de decisão das empresas, sua estrutura organizacional, os mecanismos de controle e os sistemas de compliance, entre outros.

Governança ambiental e ESG social

Uma abordagem de gestão que integre a RSC significa uma forma diferente de dirigir as empresas, porque busca criar valor compartilhado para todos os seus stakeholders, assim como considera a sustentabilidade dos modelos de negócio. O contexto atual, com as mudanças climáticas como principal desafio, converte essa abordagem em mais necessária do que nunca. A sigla ESG renova e atualiza o conceito da RSC e organiza os fatores mais relevantes em torno de três eixos estabelecendo uma série de critérios que definem o que é o investimento responsável e sustentável.

A opinião mais generalizada sobre a relevância dos fatores ESG aponta para a convicção de que as empresas têm mais probabilidades de ter sucesso e gerar excelentes rentabilidades se criarem valor para todos os seus Stakeholders. "Consideramos que uma empresa bem gerenciada e responsável, que se preocupa com seus colaboradores, clientes e com o meio ambiente tem mais probabilidades de resistir melhor e superar seus concorrentes. A análise ESG oferece perspectivas valiosas sobre fatores que podem ter um impacto significativo nos valores financeiros de uma empresa e, portanto, ajuda a fundamentar melhor as decisões de investimento", indica a empresa Janus Henderson Investors.

O que é um Investimento Socialmente Responsável (ISR)

É um tipo de investimento que considera critérios ESG para selecionar os ativos financeiros objeto de investimento. Os motivos vão desde o compromisso em promover certas reformas sociais, como a descarbonização da economia ou a diversidade e inclusão, até a convicção de que uma empresa com um bom desempenho ESG oferecerá uma melhor rentabilidade no longo prazo. Ou seja, é o investimento que contribui para o desenvolvimento sustentável, definido pela primeira vez em 1987 pelas Nações Unidas como aquele que satisfaz as necessidades do presente sem comprometer as necessidades das gerações futuras.

 VER INFOGRÁFICO: Quais são os princípios ESG? [PDF] Link externo, abra em uma nova aba.

ESG+F

Devido ao foco cada vez maior na integração da sustentabilidade e do desempenho financeiro, surge a necessidade de um marco regulatório que combine os dois aspectos. Portanto, o termo ESG (Environmental, Social and Governance) incorpora um quarto componente: Finanças (Finance). O acrônimo ESG+F destaca a importância da avaliação financeira juntamente com os critérios tradicionais de ESG.

A mudança incluí uma dimensão econômica à análise, avaliando também a saúde financeira das empresas, sua rentabilidade, a gestão dos recursos econômicos e a capacidade de gerar valor a longo prazo. Esse critério ajuda a identificar empresas que não são apenas sustentáveis e responsáveis, mas também financeiramente sólidas.

As oportunidades que ofrecem os investimentos ESG

Em 2008, o Banco Mundial emitiu o primeiro bônus verde da história. Quinze anos depois, em 2023, este instrumento mobilizou mais de 42 bilhões de dólares para cerca de 690 projetos de energias renováveis e eficiência energética, mobilidade sustentável, agricultura sustentável e usos da terra, florestas e recursos ecológicos, abastecimento de água e gestão de águas residuais, infraestruturas sustentáveis e gestão de resíduos sólidos, como o lixo tecnológico. E estes títulos continuam crescendo, porque o investimento socialmente responsável é uma tendência imparável que se traduz em enormes oportunidades para o planeta:

• Luta contra as mudanças climáticas através da redução da pegada de carbono por parte das empresas e uma melhor utilização dos recursos naturais.

• Incentivo à pesquisa através da promoção de projetos que beneficiem a sociedade, como pesquisas contra o câncer ou apoio aos grupos sociais mais vulneráveis.

• Desenvolvimento de novas tecnologias com um impacto positivo para a sociedade, tais como as que permitem edificações mais sustentáveis ou redes inteligentes.

• Impulso às melhorias sociais relacionadas à educação, saúde, igualdade, integração ou diversidade.