Finanzas sostenibles

En el panorama financiero actual, las finanzas sostenibles surgen como una pieza clave en el impulso hacia una sociedad más respetuosa con su entorno. Cada vez más empresas e inversores se suman a la iniciativa como forma de respaldar proyectos con criterios ASG que no solo generan retornos financieros, sino que también generan un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad. Ante este contexto que refleja un nuevo paradigma en la manera de invertir, desde Iberdrola te invitamos a explorar el papel transformador de las finanzas sostenibles.

¿Qué son las finanzas sostenibles o ASG?

Las finanzas sostenibles son un enfoque financiero que busca integrar elementos medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG o ESG, por sus siglas en inglés) en la gestión empresarial o en la toma de decisiones de una inversión. Se trata de un paradigma que va más allá del rendimiento financiero convencional, una vez que prioriza la generación de impacto positivo en la sociedad y en el medio ambiente a través de la canalización de recursos.

Este término fue acuñado por la Comisión Europea después de la aprobación del Acuerdo de París en diciembre de 2015. Según la institución europea, las finanzas sostenibles representan una visión integral para abordar los desafíos ambientales y sociales y alcanzar los objetivos del acuerdo de manera responsable. De hecho, en su estrategia para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, establece la necesidad de reorientar los flujos de capital como forma de financiación del crecimiento sostenible. 

Para lograr lo que se propone, existen diversas herramientas financieras, pero una de las más conocidas son los bonos verdes. Son instrumentos que se emiten con el propósito específico de financiar o refinanciar proyectos con beneficios medioambientales, como instalaciones de energías renovables, expansión y digitalizaciones de redes de transporte y distribución de electricidad, eficiencia energética, proyectos de movilidad eléctrica o hidrógeno verde entre otras actividades. Los bonos sociales o los bonos sostenibles, a su vez, se centran en propósitos con impacto social positivo o que abordan tanto cuestiones ambientales como sociales.

Además de los bonos, también existen otras modalidades de productos financieros que están estructuradas con el mismo objetivo de respaldar proyectos que integran criterios ambientales específicos, como pueden ser los préstamos verdes o las líneas de crédito sostenibles. Sin embargo, para comprender cómo este conjunto de opciones de financiación funcionan de manera efectiva y ética, es crucial saber cómo están estructurados los criterios ASG.

Criterios ASG

La financiación sostenible también implica la adopción de los criterios ESG en la evaluación de riesgos y oportunidades financieras. Estos criterios se refieren a tres categorías clave:

Ambiental (A): evalúa el impacto de una empresa o proyecto en el medio ambiente. Considera elementos como la gestión de residuos, la eficiencia energética, las emisiones de gases de efecto invernadero, la conservación de recursos naturales y otras prácticas relacionadas con la sostenibilidad ambiental.

Social (S): se centra en las prácticas sociales y de impacto comunitario de una empresa. Incluye aspectos como la gestión de relaciones laborales, la diversidad e inclusión, la seguridad y salud laboral, los derechos humanos y las contribuciones a la comunidad local.

Gobernanza (G): Este criterio evalúa la calidad y la eficiencia de la estructura de gobierno de una empresa. Busca integrar principios como la transparencia, la ética empresarial, la independencia de los consejos, la gestión de riesgos y el cumplimiento normativo. Una gobernanza sólida contribuye a una toma de decisiones más ética y responsable.

La integración de estos tres criterios en la toma de decisiones financieras y empresariales busca garantizar que las financiaciones sean socialmente responsables, ambientalmente sostenibles y gestionadas éticamente por los mecanismos de gobernanza, con el objetivo de contribuir al desarrollo sostenible a largo plazo. En Iberdrola, incorporamos desde hace décadas los factores ESG en nuestra estrategia de negocio, una decisión que nos ha permitido ser una compañía líder en ESG+F.

 VER INFOGRAFÍA: La cartera de financiación ESG del Grupo Iberdrola [PDF]

Contribución de Iberdrola al desarrollo sostenible

Iberdrola se posiciona como una de las compañías líderes a nivel mundial en materia de financiación verde. Su modelo de negocio basado en principios fundamentales como la responsabilidad, el rigor, la transparencia y el cuidado con el medioambiente establecen un estándar de sostenibilidad en la industria energética. Y este enfoque no sólo consolida la posición de la empresa en el ámbito financiero, sino que también demuestra su sólido compromiso con la creación de un desarrollo sostenible en el mundo.

En las dos últimas décadas, y anticipándose a la transición energética, el Grupo se ha dedicado a desarrollar soluciones sostenibles para apoyar la creciente electrificación de la economía global: desde la implementación de energía limpia hasta el despliegue de redes más inteligentes. En este contexto, la financiación sostenible se ha convertido en una potente herramienta que Iberdrola utiliza para desarrollar su plan de inversión, al mismo tiempo que ofrece a los inversores la capacidad de medir su contribución a la sostenibilidad.

Los datos confirman el liderazgo de la compañía en la financiación de proyectos ESG: ya son casi 54.500 millones de euros de volumen de operaciones a cierre de 2023. Por otro lado, el plan de inversiones cuenta con un elevadísimo grado de alineamiento (aproximadamente un 90 %) con la Taxonomía de la Unión Europea, una de las bases fundamentales del marco de finanzas sostenibles de la UE.

También es importante destacar que los proyectos a los que se destinan los recursos obtenidos con este tipo de inversiones, cumplen con criterios en materia medioambiental y de desarrollo sostenible descritos en el Marco para financiación verde de Iberdrola. El marco está alineado con los Green Bond Principles (GBP) establecidos por la International Capital Markets Association (ICMA) y con los Green Loan Principles (GLP) de la Loan Market Association (LMA). Además, este marco se ha estructurado para intentar cumplir, con el mejor de los esfuerzos, los requisitos del Estándar de Bonos Verdes de la UE, redactado por el Grupo de Expertos Técnicos de la Comisión Europea, y se ha adaptado para incluir todos los elementos del Marco de Financiación Verde.

La financiación de proyectos ESG en Iberdrola también está alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, reflejando así la clara orientación de Iberdrola hacia la consecución de metas globales clave. Entre los ODS en los que el Grupo focaliza sus esfuerzos se encuentran el ODS 7 (Energía asequible y no contaminante) y el ODS 13 (Acción por el clima).

Bonos verdes concedidos a Iberdrola

Como uno de los grupos líderes en el ámbito de la sostenibilidad financiera, Iberdrola mantiene su compromiso con prácticas empresariales respetuosas con el medio ambiente a través de la emisión de bonos verdes. Actualmente, cuenta con operaciones de deuda senior y subordinada, conocidos como bonos híbridos, que han contribuido a la financiación de proyectos verdes, socialmente responsables y con el mínimo impacto ambiental posible.

La compañía emitió su primer bono verde en 2014, convirtiéndose así en la primera empresa española en implementar esta práctica en sus negocios. Desde entonces, ha ampliado significativamente su financiación a través de este tipo de instrumentos sostenibles y ha llevado a cabo múltiples emisiones en diversas modalidades, tanto públicas como privadas, realizando operaciones desde la propia corporación o desde sus subsidiarias como AVANGRID o Neoenergia. 

En febrero de 2021, alcanzó un hito con la realización de la mayor emisión de un bono híbrido verde de la historia, por un importe de 2.000 millones de euros. Los fondos obtenidos se destinaron a financiar y refinanciar los parques eólico marinos Saint-Brieuc y Baltic Eagle, que contarán con una potencia instalada de 496 MW y 476 MW, respectivamente

A cierre del primer semestre de 2024, Iberdrola se mantiene como el primer grupo privado mundial en emisión de bonos verdes, con un valor total de casi 21.000 millones de euros. A continuación, repasamos algunas de nuestras últimas transacciones:

• En marzo de 2022 se emitieron 1.000 millones de euros a un plazo de 10 años para la financiación de los parques renovables eólicos offshore de Saint-Brieuc (Francia) y Baltic Eagle (Alemania).
• En noviembre de 2022 se realizó una operación de 1.500 millones de euros para la financiación de activos renovables, principalmente energía solar fotovoltaica, en España y otros países de Europa, que se divide en dos tramos de 750 millones, uno con vencimiento a seis años y otro a diez.
• En julio de 2023 se informó del cierre de una emisión de bonos verdes en el euromercado, con la garantía de la Sociedad, por un importante total de 850 millones de euros y al amparo del programa de emisión de obligaciones a medio plazo de Iberdrola.