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A Iberdrola acaba de lançar uma nova emissão de títulos verdes híbridos na Europa. Esta vez, a empresa lançou uma colocação de 800 milhões de euros, conforme informado à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV). O título emitido é considerado perpétuo, mas apresenta uma opção de recompra em agosto de 2030. O cupom foi fixado em 4,25%, o que torna esta a operação híbrida mais competitiva emitida pela Iberdrola nos últimos 36 meses.

A demanda registrada refletiu o forte interesse dos investidores de renda fixa na Iberdrola, alcançando mais de 3 bilhões de euros – 3,75 vezes o valor colocado –. A operação foi possível graças à participação de mais de 200 investidores internacionais qualificados, principalmente da Europa e do Reino Unido. 

Impulsionado pela forte demanda, o cupom obtido é competitivo, com um prêmio de emissão praticamente nulo, mesmo em um mercado impactado pela instabilidade geopolítica.

O volume da demanda e as condições estabelecidas demonstram mais uma vez a grande confiança do mercado e dos investidores na solidez e na solvência dos negócios e dos planos de crescimento do Grupo. A operação será usada para refinanciar uma operação semelhante que será recomprada em breve, mantendo estável o volume de híbridos da empresa em 8,25 bilhões de euros. Os fundos obtidos serão, portanto, destinados para a refinanciamento dos mesmos ativos renováveis que foram financiados com a transação realizada em 2019.

A empresa aproveitou a atual melhora tanto nas taxas de juros quanto dos spreads de crédito. A flexibilidade da Iberdrola para refinanciar essa operação, assim como uma leitura adequada do mercado, contribuíram para realizar este movimento.

De acordo com a metodologia das principais agências de classificação de risco, os bônus híbridos contam como capital em 50%, o que significa que essa operação contribui para manter a classificação de crédito do grupo. A última emissão desse tipo de dívida por parte da Iberdrola foi realizada em janeiro passado, com um cupom de 4,87%.

Nove dos principais bancos internacionais participaram da colocação: BNP, Unicredit, JP Morgan, HSBC, Bank of America, Santander, Natixis, SMBC e Commerzbank, o que facilitou o acesso aos investidores.

Capacidade de emissão em mercados de capital em todo o mundo

A confiança dos investidores na Iberdrola é constante. A emissão fechada hoje pela Iberdrola é sua oitava operação pública no mercado até o momento em 2024, totalizando uma captação de 6,6 bilhões de euros.

O primeiro foi o bônus híbrido de 700 milhões de euros emitido em janeiro; o segundo, no mercado suíço por 335 milhões de francos no final de junho; o terceiro, o título sênior de 750 milhões de euros emitido em julho; o quarto ocorreu em agosto, quando a Iberdrola colocou 525 milhões de dólares (490 milhões de euros) por meio de sua subsidiária nos Estados Unidos; o quinto ocorreu em 23 de setembro, quando colocou 2,15 bilhões de euros em sua maior emissão de dívida sênior da história; o sexto ocorreu há apenas um mês, quando fechou seu primeiro título verde em libras esterlinas nos últimos anos por 500 milhões (595 milhões de euros) com forte apoio dos investidores; enquanto eu a sétima ocorreu na última terça-feira com a colocação de títulos por 750 milhões de dólares australianos (cerca de 460 milhões de euros).

A operação também confirma a capacidade da empresa de entrar no mercado de financiamento, assim como sua estratégia de diversificação nos mercados de capitais em vista da melhoria das condições de negócios.

Confiança internacional

A confiança do mercado na Iberdrola é constante.  Além das emissões de dívida, a empresa e energia elétrica assinou um empréstimo de 500 milhões de euros com o BEI, financiado com fundos do programa Next Generation EU, para investir na expansão de redes inteligentes na Espanha. Esta operação se une ao empréstimo de 120 milhões de euros assinado há poucos dias com o Banco Europeu de Investimento (BEI) para o desenvolvimento de projetos de inovação energética. O BEI também ampliou sua parceria com o Banco Mundial com um empréstimo verde de 300 milhões para projetos renováveis em países emergentes.

Além disso, assinou um empréstimo sindicalizado verde de 500 milhões de euros com a cobertura da Cesce, juntamente com o ICO, o Sabadell e o HSBC, e no primeiro trimestre de 2024 assinou outro empréstimo verde de 700 milhões de euros com o Banco Europeu de Investimentos para a expansão das linhas de transmissão na Espanha.

No final de dezembro de 2023, a empresa assinou sua maior linha de crédito da história, no valor de 5,3 bilhões de euros, com 33 bancos internacionais. O custo dessa operação se situou nos níveis mais competitivos para a Iberdrola, com preços similares aos de 2019, e a operação foi subscrita em excesso em mais de 40%, o que demonstra o forte compromisso dos bancos com a empresa de serviços públicos líder em capitalização na Europa.

Essa estratégia financeira complementa o plano de investimento histórico lançado pela empresa em março de 2024. O planejamento, cuja implementação está um ano adiantada, tem como objetivo impulsionar a eletrificação da economia, com um forte incentivo às redes de eletricidade e às energias renováveis.